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股票

股票是股份證書的簡稱,是股份公司為籌集資金而發行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小,取決于其持有的股票數量占公司總股本的比重。股票是股份公司資本的構成部分,可以轉讓、買賣或作價抵押,是資本市場的主要長期信用工具,但不能要求公司返還其出資。

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基本資料

股票是股份證書的簡稱,是股份公司為籌集資金而發行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小,取決于其持有的股票數量占公司總股本的比重。股票是股份公司資本的構成部分,可以轉讓、買賣或作價抵押,是資本市場的主要長期信用工具,但不能要求公司返還其出資。 中文名稱股票 外文名稱Stock 性質 有價證券 發行單位: 股份公司 交易時間星期一至星期五上午9:30至11:30,下午13:00至15:00

基本概念

  股票是股份制企業(上市和非上市)所有者(即股東)擁有公司資產和權益的憑證。上市的股票稱流通股,可在股票交易所(即二級市場)自由買賣。非上市的股票沒有進入股票交易所,因此不能自由買賣,稱非上市流通股?! ∵@種所有權為一種綜合權利,如參加股東大會、投票標準、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等,但也要共同承擔公司運作錯誤所帶來的風險?! 」善笔且环N有價證券,是股份公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證,代表著其持有者(即股東)對股份公司的所有權。股票是股份證書的簡稱,是股份公司為籌集資金而發行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。股票是股份公司資本的構成部分,可以轉讓、買賣或作價抵押,是資金市場的主要長期信用工具。

發展歷程

世界股史

  股票至今已有將近400年的歷史,它伴隨著股份公司的出現而出現。隨著企業經營規模擴大與資本需求不足要求一種方式來讓公司獲得大量的資本金。于是產生了以股份公司形態出現的,股東共同出資經營的企業組織。股份公司的變化和發展產生了股票形態的融資活動;股票融資的發展產生了股票交易的需求;股票的交易需求促成了股票市場的形成和發展;而股票市場的發展最終又促進了股票融資活動和股份公司的完善和發展。股票最早出現于資本主義國家?! ∈澜缟献钤绲墓煞萦邢薰局贫日Q生于1602年在荷蘭成立的東印度公司。股份公司這種企業組織形態出現以后,很快為資本主義國家廣泛利用,成為資本主義國家企業組織的重要形式之一。伴隨著股份公司的誕生和發展,以股票形式集資入股的方式也得到發展,并且產生了買賣交易轉讓股票的需求。這樣,就帶動了股票市場的出現和形成,并促使股票市場完善和發展。1611年東印度公司的股東們在阿姆斯特丹股票交易所就進行著股票交易,并且后來有了專門的經紀人撮合交易。阿姆斯特丹股票交易所形成了世界上第一個股票市場。股份有限公司已經成為最基本的企業組織形式之一;股票已經成為大企業籌資的重要渠道和方式,亦是投資者投資的基本選擇方式;股票市場(包括股票的發行和交易)與債券市場成為證券市場的重要基本內容。

中國股史

  1916年,孫中山與滬商虞洽卿共同建議組織上海交易所股份有限公司,擬具章程和說明書,呈請農商部核準。1920年2月1日,上海證券物品交易所在總商會開創立會.2月6日交易所召開理事會,選舉虞洽卿為理事長。農商部終于在1920年6月批準在上海設立證券物品交易所,運作模式引用日本所,還聘請了日本顧問。1920年7月1日,上海證券交易所開業,采用股份公司形式,交易標的分為有價證券、棉花等7類。這就是近代中國最早的股票?! ≈袊善卑l行經歷了清政府、北洋政府、國民政府(中間還隔有汪偽政府),新中國人民政府。使用購買股票的幣種有銀兩、銀元、法幣、中儲券、關金券、金元券、人民幣。如今,收藏界把這百余年發行的股票進行分組:分為清代、民國、解放區、新中國、新時期、上市公司股票再加股票認購證

主要特點

  一:不返還性,股票一旦發售,持有者不能把股票退回給公司,只能通過證券市場上出售而收回本金。股票發行公司不僅可以回購甚至全部回購已發行的股票,從股票交易所退出,而且可以重新回到非上市企業?! 《猴L險性,購買股票是一種風險投資?! ∪毫魍ㄐ?,股票作為一種資本證券,是一種靈活有效的集資工具和有價證券,可以在證券市場上通過自由買賣、自由轉讓進行流通?! ∷模菏找嫘??! ∥澹簠⑴c權。

主要分類

普通股

  普通股是指在公司的經營管理和盈利及財產的分配上享有普通權利的股份,代表滿足所有債權償付要求及優先股東的收益權與求償權要求后對企業盈利和剩余財產的索取權。普通股構成公司資本的基礎,是股票的一種基本形式。在上海和深圳證券交易所上進行交易的股票都是普通股?! ∑胀ü晒蓶|按其所持有股份比例享有以下基本權利: ?。?)公司決策參與權。普通股股東有權參與,并有建議權、表決權和選舉權,也可以委托他人代表其行使其股東權利?! 。?)利潤分配權。普通股股東有權從公司利潤分配中得到股息。普通股的股息是不固定的,由公司贏利狀況及其分配政策決定。普通股股東必須在優先股股東取得固定股息之后才有權享受股息分配權?! 。?)優先認股權。如果公司需要擴張而增發普通股股票時,現有普通股股東有權按其持股比例,以低于市價的某一特定價格優先購買一定數量的新發行股票,從而保持其對企業所有權的原有比例?! 。?)剩余資產分配權。公司破產或清算時,若公司資產在償還欠債后還有剩余,其剩余部分按先優先股股東、后普通股股東的順序進行分配。

優先股

  優先股是指依照公司法,在一般規定的普通種類股份之外,另行規定的其他種類股份,其股份持有人優先于普通股股東分配公司利潤和剩余財產,但參與公司決策管理等權利受到限制。優先股股東可以按照約定的票面股息率,優先于普通股股東分配公司利潤。公司應當以現金的形式向優先股股票股東支付股息,在完全支付約定的股息之前,不得向普通股股東分配利潤?! 炏裙上鄬τ谄胀ü?。優先股在利潤分紅及剩余財產分配的權利方面優先于普通股?! 。?)優先分配權。在公司分配利潤時,擁有優先股票的股東比持有普通股票的股東,分配在先,但是享受固定金額的股利,即優先股的股利是相對固定的?! 。?)優先求償權。若公司清算,分配剩余財產時,優先股在普通股之前分配。注:當公司決定連續幾年不分配股利時,優先股股東可以進入股東大會來表達他們的意見,保護他們自己的權利?! 炏裙蓪ζ髽I籌措資金的主要優點是:(1)股息率固定,能使公司利用財政桿杠利益。在資本不變的條件下,公司需要從稅前收益中支付利息、優先股息和租賃費,是固定不變的。當稅前收益(扣除利息)增大時,每一元利潤所負擔的固定利息和租賃費就會相對減少,這就給每一股普通股帶來額外利潤,即財務杠桿利益。(2)優先股是公司長期,穩定的資金來源,對企業的資金周轉有利。(3)優先股沒有投票權,使企業能夠避免優先股股東參與投票而分割企業的支配權。(4)優先股轉換成普通股或債券,可以免稅?! 炏裙蓪ζ髽I籌措資金的主要缺點是:(1)優先股股息必須從稅后凈收益中支付,較之公司債券則增加了所得稅負擔;(2)優先股雖然沒有屆滿期,但公司章程中的一系列規定,又實質上規定了屆滿日期,使公司每年都必須購進一定百分比的優先股票。

配股

  后配股是在利益或利息分紅及剩余財產分配時比普通股處于劣勢的股票,一般是在普通股分配之后,對剩余利益進行再分配。如果公司的盈利巨大,后配股的發行數量又很有限,則購買后配股的股東可以取得很高的收益。發行后配股,一般所籌措的資金不能立即產生收益,投資者的范圍又受限制,因此利用率不高。后配股一般在下列情況下發行:  (1)公司為籌措擴充設備資金而發行新股票時,為了不減少對舊股的分紅,在新設備正式投用前,將新股票作后配股發行;  (2)企業兼并時,為調整合并比例,向被兼并企業的股東交付一部分后配股;  (3)在有政府投資的公司里,私人持有的股票股息達到一定水平之前,把政府持有的股票作為后配股。[6]

垃圾股

  在中國為生產或經營出現問題虧損、政策性虧損(公共事業)、違規的上市公司股票。

績優股

  每股稅后利潤在全體上市公司中處于中上地位,公司上市后凈資產收益率連續三年顯著超過10%的股票當屬績優股之列。

藍籌股

  股票市場上,那些在其所屬行業內占有重要支配性地位、業績優良,成交活躍、紅利優厚的大公司股票稱為藍籌股。

其他股

  可以根據投資主體的不同分為國家股、法人股、內部職工股和社會公眾個人股;按股東權益和風險大小,可以分為普通股、優先股以及普通和優先混合股;按照認購股票投資者身份和上市地點不同,可以分為境內上市內資股、境內上市外資股和境外上市外資股三類。比較流行的分類方法還分為:A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由中國境內的公司發行,供境內機構、組織或個人(不含臺、港、澳投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票。B股也稱為人民幣特種股票。是指那些在中國大陸注冊、在中國大陸上市的特種股票。以人民幣標明面值,只能以外幣認購和交易。H股也稱為國企股是指國有企業在香港(Hong Kong) 上市的股票。S股是指那些主要生產或者經營等核心業務在中國大陸、而企業的注冊地在新加坡(Singapore)或者其他國家和地區,但是在新加坡交易所上市掛牌的企業股票。N股是指那些在中國大陸注冊、在紐約(New York)上市的外資股票。股票  香港股市有所謂“紅籌股”、“藍籌股”之分。紅籌股是指最大控股權直接或間接隸屬于中國內地有關部門或企業,并在香港聯合交易所上市的公司所發行的股份。即在港上市的中資企業。人們形容中國是紅色中國,而她的國旗又是五星紅旗,因此把中國相聯系的上市公司發行的股票稱為紅籌股;美國人打牌下賭注,藍色籌碼為最高,紅色籌碼為中等,白色籌碼為最低,后來人們就把股票市場上最有實力、最活躍的股票稱為藍籌股。藍籌股幾乎成了績優股的代名詞。隨著內地陸續赴港上市,現也有人將紅籌股做了更嚴謹的定義,即必須是某公司在港注冊,接受香港法律約束的中資企業才稱為紅籌股,而公司在內地注冊,只是借用香港資本市場籌資的企業,另稱為“H股”。但一般仍以紅籌股廣泛地作為在港上市的中資企業的代名?! ∷^成長股,是指發行股票時規模并不大,但公司的業務蒸蒸日上,管理良好,利潤豐厚,產品在市場上有競爭力的公司的股票?! ∷^熱門股是指交易量大、交易周轉率高、股價漲跌幅度也較大的股票。熱門股的形成往往有其特定的經濟、政治、社會上原因?! ∷^績優股是指那些業績優良,但增長速度較慢的公司的股票。這類公司有實力抵抗經濟衰退,但這類公司并不能給你帶來振奮人心的利潤?! ∷^周期股是指經營業績隨著經濟周期的漲縮而變動的公司的股票。航空工業、汽車工業、鋼鐵及化學工業都屬于此類?! ∷^再生股是指經營發生困難甚至破產,經過整頓后重新獲得投資者認可的企業股票?! ∷^防守性股。這些普通股股票同股價循環股正好相反,它們在面臨不確定性和商業衰退時收益和紅利卻要比社會平均的高,具有相對的穩定性?! ∷^表現股(亦稱概念股)。是指能迎合某一時代潮流但未必能適應另一時代潮流的公司所發行的,股價呈巨幅起伏的股票?! ∷^投機性股。是指那些價格很不穩定或公司前景很不確定的普通股。這主要是那些雄心很大,開發性或冒險性的公司的股票,熱門的新發行股以及一些面值較低的石油與礦業公司發行的普通股票?! 嘀毓桑╳eighted?stock)就是總股本巨大的上市公司股票,它的股票總數占股票市場股票總數的比重很大,權重就很大,權重股的漲跌對股票指數的影響很大。

股票市場

一級市場

  一級市場(Primary Market)也稱為發行市場(Issuance Market),它是指公司直接或通過中介機構向投資者出售新發行的股票的市場。所謂新發行的股票包括初次股票發行和再發行的股票,前者是公司第一次向投資者出售的原始股,后者是在原始股的基礎上增加新的份額?! ∫患壥袌龅倪\作過程 ?。ㄒ唬┳稍兣c管理  1. 股份有限公司采取發起設立方式設立的,注冊資本為在公司登記機關登記的全體發起人認購的股本總額。公司全體發起人的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十,其余部分由發起人自公司成立之日起兩年內繳足;其中,投資公司可以在五年內繳足。在繳足前,不得向他人募集股份?! 」煞萦邢薰静扇∧技绞皆O立的,注冊資本為在公司登記機關登記的實收股本總額。股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣五百萬元。法律、行政法規對股份有限公司注冊資本的最低限額有較高規定的,從其規定?! ?. 募集資金的選擇:募集資金的方式一般可分成公募(Public Placement)和私募(Private Placement)兩類。公開募集需要核審,核審分為注冊制和核準制?! ∽灾疲喊l行人在發行新證券之前,首先必須按照有關法規向證券主管機關申請注冊,它要求發行人提供關于證券發行本身以及同證券發行有關的一切信息,并要求所提供的信息具有真實性、可靠性?!P鍵在于是否所有投資者在投資之前都掌握各證券發行者公布的所有信息,以及能否根據這些信息做出正確的投資決策?! 『藴手疲河址Q特許制,是發行者在發行新證券之前,不僅要公開有關真實情況,而且必須合乎公司法中的若干實質條件,如發行者所經營事業的性質、管理人員的資格、資本結構是否健全、發行者是否具備償債能力等,證券主管機關有權否決不符合條件的申請?!鞴軝C關有權直接干預發行行為?! ?. 選定作為承銷商的投資銀行。股票  3. 準備招股說明書?! ?. 發行定價?! 。ǘ┱J購與銷售  具體方式通常有以下幾種:1.包銷2.代銷3.備用包銷

二級市場

  二級市場(Secondary Market)也稱股票交易市場,是投資者之間買賣已發行股票的場所。這一市場為股票創造流動性,即能夠迅速脫手換取現值?! 《壥袌鐾ǔ?煞譃橛薪M織的證券交易所和場外交易市場,但也出現了具有混合特型的第三市場(The Third Market)和第四市場(The Fourth Market)。

三級市場

  第三市場是指原來在證交所上市的股票移到以場外進行交易而形成的市場,換言之,第三市場交易是既在證交所上市又在場外市場交易的股票,以區別于一般含義的柜臺交易。

四級市場

  第四市場指大機構(和富有的個人)繞開通常的經紀人,彼此之間利用電子通信網絡(Electronic Communication Networks,ECNs)直接進行的證券交易。

場外交易市場

  場外交易是相對于證券交易所交易而言的,凡是在證券交易所之外的股票交易活動都可稱作場外交易。由于這種交易起先主要是在各證券商的柜臺上進行的,因而也稱為柜臺交易(OTC,Over -The-Counter);  場外交易市場與證交所相比,沒有固定的集中的場所,而是分散于各地,規模有大有小由自營商(Dealers)來組織交易;  場外交易市場無法實行公開競價,其價格是通過商議達成的;  場外交易比證交所上市所受的管制少,靈活方便。

二板市場

  二板市場(the Second Board)的規范名稱為“第二交易系統”,亦稱創業板(Growth Enterprise Market),主要是一些小型高科技公司的上市場所,是與現有主板(the Main Board)相對應的一個概念?! 《迨袌龅奶卣鳎骸 ?、前瞻性市場;  2、上市標準低 ;股票  3、市場監管更加嚴格;  4、推行造市商(Market Maker)制度;  5、實行電子化交易。

股票發行

  股票發行(share issuance)是指符合條件的發行人以籌資或實施股利分配為目的,按照法定的程序,向投資者或原股東發行股份或無償提供股份的行為?! ?.首次公開發行股票的條件 ?。?)發行人應當是依法設立且合法存續的股份有限公司。該股份有限公司應自成立后,持續經營時間在3年以上。經國務院批準,有限責任公司在依法變更為股份有限公司時,可以采取募集設立方式公開發行股票?! 。?)發行人應當具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力。發行人的資產完整、人員獨立、財務獨立、機構獨立、業務獨立,在獨立性方面不得有其他嚴重缺陷?! 。?)發行人已經依法建立健全股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度,相關機構和人員能夠依法履行職責?! 。?)發行人資產質量良好,資產負債結構合理,盈利能力較強,現金流量正常?! 。?)募集資金應當有明確的使用方向,原則上應當用于主營業務?! ?.上市公司公開發行新股的條件  上市公司公開發行新股,應當符合《證券法》、《公司法》規定的發行條件和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他發行條件,包括中國證監會《上市公司證券發行管理辦法》等規定的發行條件?! 。?)《證券法》規定的上市公司公開發行新股的條件 ?、倬邆浣∪疫\行良好的組織機構?! 、诰哂谐掷m盈利能力,財務狀況良好?! 、圩罱?年財務會計文件無虛假記載,無其他重大違法行為?! 、芙泧鴦赵号鷾实膰鴦赵鹤C券監督管理機構規定的其他條件?! ∩鲜泄痉枪_發行新股,應當符合經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的條件,并報國務院證券監督管理機構核準?! 〈送?,《上市公司證券發行管理辦法》規定的公開發行證券的條件有: ?、偕鲜泄镜慕M織機構健全、運行良好; ?、谏鲜泄镜挠芰哂锌沙掷m性; ?、凵鲜泄镜呢攧諣顩r良好; ?、苌鲜泄咀罱?6個月內財務會計文件無虛假記載,且不存在重大違法行為?! 、萆鲜泄灸技Y金的數額和使用應當符合規定?! 、奚鲜泄静淮嬖诓坏霉_發行證券的情形?! 。?)上市公司配股的條件 ?、贁M配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的30%; ?、诳毓晒蓶|應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數量; ?、鄄捎米C券法規定的代銷方式發行??毓晒蓶|不履行認配股份的承諾,或者代銷期限屆滿,原股東認購股票的數量未達到擬配售數量70%的,發行人應當按照發行價并加算銀行同期存款利息返還已經認購的股東?! 。?)上市公司增發的條件 ?、僮罱?個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6%??鄢墙洺P該p益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比,以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據; ?、诔鹑陬惼髽I外,最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委托理財等財務性投資的情形; ?、郯l行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價?! ?.上市公司非公開發行股票的條件 ?。?)特定對象條件?!渡鲜泄咀C券發行管理辦法》規定,非公開發行股票的特定對象應當符合下列規定:①特定對象符合股東大會決議規定的條件;②發行對象不超過10名。發行對象為境外戰略投資者的,應當經國務院相關部門事先批準?! 。?)上市公司條件。上市公司非公開發行股票,應當符合下列規定: ?、侔l行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%; ' ?、诒敬伟l行的股份自發行結束之日起,12個月內不得轉讓;控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份,36個月內不得轉讓; ?、勰技Y金使用符合法律規定; ?、鼙敬伟l行將導致上市公司控制權發生變化的,還應當符合中國證監會的其他規定?! ?.上市公司不得非公開發行股票的情形  上市公司存在下列情形之一的,不得非公開發行股票: ?、俦敬伟l行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏; ?、谏鲜泄镜臋嘁姹豢毓晒蓶|或實際控制人嚴重損害且尚未消除; ?、凵鲜泄炯捌涓綄俟具`規對外提供擔保且尚未解除; ?、墁F任董事、高級管理人員最近36個月內受到過中國證監會的行政處罰,或者最近12個月內受到過證券交易所公開譴責; ?、萆鲜泄净蚱洮F任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查; ?、拮罱?年及1期財務報表被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項的重大影響已經消除或者本次發行涉及重大重組的除外; ?、邍乐負p害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。

交易費用

  股票買進和賣出都要收手續費.,買進和賣出傭金由各證券商自定。印花稅:3‰ (2008年印花稅下調,單邊收取1‰)。另外上海每1000股收取1元的過戶費,不足1元時收1元。深圳不收過戶費。上海 委托費5元(按每筆收費),深圳不收委托費。股票交易  歷次印花稅調整:  1990年6月28日 深市對賣方開征6‰印花稅股票?! ?990年11月23日深市對買方開征6‰印花稅  1991年10月 深市調至3‰,滬市開始雙邊征收3‰  1992年6月12日 按3‰稅率繳納印花稅?! ?997年5月12日 從3‰上調至5‰  1998年6月12日 從5‰下調至4‰  1999年6月1日 B股交易印花稅降低為3‰  2001年11月16日 從4‰調整為2‰  2005年1月23日 從2‰調整為1‰  2007年5月30日 從1‰調整為3‰  2008年4月24日 從3‰調整為1‰  2008年09月19日 改為單邊征收 稅率保持1‰  股票的交易費用通常包括印花稅、傭金、過戶費、其他費用等幾個方面的內容?! ≠M用介紹  一、印花稅:印花稅是根據國家稅法規定,在股票(包括A股和B股)成交后對買賣雙方投資者按照規定的稅率分別征收的稅金.印花稅的繳納是由證券經營機構在同投資者交割中代為扣收,然后在證券經營機構同證券交易所或登記結算機構的清算交割中集中結算,最后由登記結算機構統一向征稅機關繳納.其收費標準是按A股成交金額的4‰計收,基金、債券等均無此項費用.?! 《?、傭金:傭金是指投資者在委托買賣證券成交之后按成交金額的一定比例支付給券商的費用.此項費用一般由券商的經紀傭金、證券交易所交易經手費及管理機構的監管費等構成.傭金的收費標準為:(1)上海證券交易所,A股的傭金為成交金額的3‰,起點為5元;債券的傭金為成交金額的2‰(上際,可浮動),起點為5元;基金的傭金為成交金額的3‰,起點5元;證券投資基金傭金為成交金額2.5‰,起點為5元;回購業務傭金標準為:3天、7天、14天、28天和28天以上回購品種,分別按成交額0.15‰、0.25‰、0.5‰、1‰和1.5‰以下浮動.(2)深圳證券交易所,A股的傭金為成交金額的3‰,起點為5元;債券的傭金為成交金額的2‰(上限)起點為5元;基金傭金為成交金額3‰,起點為5元;證券投資基金的傭金為成交金額的2.5‰,起點為5元;回購業務的傭金標準為:3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天回購品種,分別按成交金額0.1‰、0.12‰、0.2‰、0.4‰、0.8‰、1‰、1.2‰、1.4‰、1.4‰以下浮動.?! ∪?、過戶費:過戶費是指投資者委托買賣的股票、基金成交后買賣雙方為變更股權登記所支付的費用.這筆收入屬于證券登記清算機構的收入,由證券經營機構在同投資者清算交割時代為扣收.過戶費的收費標準為:上海證券交易所A股、基金交易的過戶費為成交票面金額的1‰,起點為1元,其中0.5‰由證券經營機構交登記公司;深圳證券交易所免收A股、基金、債券的交易過戶費.?! ∷?、其他費用:其他費用是指投資者在委托買賣證券時,向證券營業部繳納的委托費(通訊費)、撤單費、查詢費、開戶費、磁卡費以及電話委托、自助委托的刷卡費、超時費等.這些費用主要用于通訊、設備、單證制作等方面的開支,其中委托費在一般情況下,投資者在上海、深圳本地買賣滬、深證券交易所的證券時,向證券營業部繳納1元委托費,異地繳納5元委托費.其他費用由券商根據需要酌情收取,一般沒有明確的收費標準,只要其收費得到當地物價部門批準即可,有相當多的證券經營機構出于競爭的考慮而減免部分或全部此類費用。

交易時間

  大多數股票的交易時間是:  星期一至星期五上午9:30至11:30,下午13:00至15:00?! ∩衔?:15開始,投資人就可以下單,委托價格限于前一個營業日收盤價的加減百分之十,即在當日的漲跌停板之間。9:25前委托的單子,在上午9:25時撮合,得出的價格便是所謂“開盤價”。9:25到9:30之間委托的單子,在9:30才開始處理?! ∪绻阄械膬r格無法在當個交易日成交的話,隔一個交易日則必須重新掛單?! ⌒菹⑷眨褐芰?、周日和上證所公告的休市日不交易。(一般為五一、十一、春節、元旦、清明、端午、  中秋等國家法定節假日)

股票名詞

  散戶:就是買賣股票數量較少的小額投資者?! ∽魇郑涸诠墒兄谐醋骱逄?,用不正當方法把股票炒高后賣掉,然后再設法壓低行情,低價補回;或趁低價買進,炒作哄抬后,高價賣出。這種人被稱為作手?! 〕载洠鹤魇衷诘蛢r時暗中買進股票,叫做吃貨。股票  出貨:作手在高價時,不動聲色地賣出股票,稱為出貨?! T壓:用不正當手段壓低股價的行為叫慣壓?! ∽I子:目光銳利或事先得到信息的投資人,在大戶暗中買進或賣出時,或在利多或利空消息公布前,先期買進或賣出股票,待散戶大量跟進或跟出,造成股價大幅度上漲或下跌時,再賣出或買回,坐享厚利,這就叫“坐轎子”  抬轎子:利多或利空消息公布后,認為股價將大幅度變動,跟著搶進搶出,獲利有限,甚至常被套牢的人,就是給別人抬轎子?! 衢T股:是指交易量大、流通性強、價格變動幅度大的股票?! ±溟T股:是指交易量小,流通性差甚至沒有交易,價格變動小的股票?! ☆I導股:是指對股票市場整個行情變化趨勢具有領導作用的股票。領導股必為熱門股?! ⊥顿Y股:指發行公司經營穩定,獲利能力強,股息高的股票?! ⊥稒C股:指股價因人為因素造成漲跌幅度很大的股票?! 「呦⒐桑褐赴l行公司派發較多股息的股票?! o息股:指發行公司多年未派發股息的股票?! 〕砷L股:指新添的有前途的產業中,利潤增長率較高的企業股票。成長股的股價呈不斷上漲趨勢?! 「庸桑褐冈谑袌錾喜粩嗔魍ǖ墓善??! 》€定股:指長期被股東持有的股票?! ⌒星榕疲阂恍┐筱y行和經紀公司,證券交易所設置的大型電子屏幕,可隨時向客戶提供股票行情?! ∮澟R界點:交易所股票交易量的基數點,超過這一點就會實現盈利,反之則虧損?! √钕ⅲ撼⑶?,股票市場價格大約等于沒有宣布除息前的市場價格加將分派的股息。因而在宣布除息后股價將上漲。除息完成后,股價往往會下降到低于除息前的股價。二者之差約等于股息。如果除息完成后,股價上漲接近或超過除息前的股價,二者的差額被彌補,就叫填息?! ∑泵鎯r值:指公司最初所定股票票面值?! 〗├危褐腹墒猩辖洺霈F股價徘徊緩滯的局面,在一定時期內既上不去,也下不來,上海投資者們稱此為僵牢?! ∨涔桑汗景l行新股時,按股東所有人參份數,以特價(低于市價)分配給股東認購?! ∫獌r、報價:股票交易中賣方愿出售股票的最低價格?! 》ǘㄙY本:例如一家公司的法定資本是2000萬元,但開業時只需1000萬元便足夠,持股人繳足1000萬元便是繳足資本?! ∷{籌股:指資本雄厚,信譽優良的掛牌公司發行的股票?! ⌒磐泄桑褐腹e金局批準公積金持有人可投資的股票?! 】蛇M行按金交易股:指可以利用按金買賣的股票?! “ü上ⅲ嘿I賣股票時包括股息在內?! 〔话ü上ⅲ嘿I賣股票時不包括股息在內?! “t股:買賣股票時包括公司發放紅股在內?! 〔话t股:買賣股票時不包括紅股?! “ǜ郊庸桑嚎上碛泄痉职l的附加股?! 〔话ǜ郊庸桑翰贿B附加股在內?! “ㄒ磺袡嘁妫喊ü上?、紅股或附加股等各種權益在內?! 〔话ㄒ磺袡嘁妫杭床幌碛懈鞣N權益?! 」善眱糁担汗善鄙鲜泻?,形成了實際成交價格,這就是通常所說的股票價格,即股價。股價大半都和票面價格大有差別,一般所謂股票凈值是指已發行的股票所含的內在價值,從會計學觀點來看,股票凈值等于公司資產減去負債的剩余盈余,再除以該公司所發行的股票總數。股票  股票周轉率:一年中股票交易的股數占交易所上市股票股數、個人和機構發行總股數的百分比?! ∥龋菏呛饬磕骋粫r段買賣盤相對強度的指標。它的計算公式為委比=(委買手數-委賣手數)/(委買手數+委賣手數)×100%?! ×勘龋菏且粋€衡量相對成交量的指標,它是開市后每分鐘的平均成交量與過去5 個交易日每分鐘平均成交量之比?! ∈杏剩菏亲畛S脕碓u估股價水平是否合理的指標之一,由股價除以年度每股盈余(EPS)得出(以公司市值除以年度股東應占溢利亦可得出相同結果)?! ∈袃袈剩褐傅氖敲抗晒蓛r與每股凈資產的比率。 市凈率可用于投資分析,一般來說市凈率較低的股票,投資價值較高,相反,則投資價值較低?! ¢_盤價:上午9:15--9:25為集合競價時間,在集合競價期間內,交易所的自動撮合系統只儲存而不撮合,當申報競價時間一結束,撮合系統將根據集合競價原則,產生該股票的當日開盤價。按上海證券交易所規定,如開市后半小時內某證券無成交,則以前一天的收盤價為當日開盤價。有時某證券連續幾天無成交,則由證券交易所根據客戶對該證券買賣委托的價格走勢,提出指導價格,促使其成交后作為開盤價。首日上市買賣的證券經上市前一日柜臺轉讓平均價或平均發售價為開盤價?! ∈毡P價:收盤價是指某種證券在證券交易所一天交易活動結束前最后一筆交易的成交價格。如當日沒有成交,則采用最近一次的成交價格作為收盤價,因為收盤價是當日行情的標準,又是下一個交易日開盤價的依據,可據以預測未來證券市場行情;所以投資者對行情分析時,一般采用收盤價作為計算依據?! ”P檔:是指投資者不積極買賣,多采取觀望態度,使當天股價的變動幅度很小,這種情況稱為盤檔?! ≌恚菏侵腹蓛r經過一段急劇上漲或下跌后,開始小幅度波動,進入穩定變動階段,這種現象稱為整理,整理是下一次大變動的準備階段。盤堅股價緩慢上漲,稱為盤堅。盤軟股價緩慢下跌,稱為盤軟?;貦n是指股價上升過程中,因上漲過速而暫時回跌的現象。成交筆數是指當天各種股票交易的次數。成交額是指當天每種股票成交的價格總額。最后喊進價是指當天收盤后,買者欲買進的價格。最后喊出價是指當天收盤后,賣者的要價?! 髢r:是證券市場上交易者在某一時間內對某種證券報出的最高進價或最低出價,報價代表了買賣雙方所愿意出的最高價格,進價為買者愿買進某種證券所出的價格,出價為賣者愿賣出的價格。報價的次序習慣上是報進價格在先,報出價格在后。在證券交易所中,報價有四種:一是口喊,二是手勢表示,三是申報紀錄表上填明,四是輸入電子計算機顯示屏。最高價:是指當日所成交的價格中的最高價位。有時最高價只有一筆,有時也不止一筆。最低價:是指當日所成交的價格中的最低價位。有時最低價只有一筆,有時也不止一筆?;I碼投資人手中持有一定數量的股票?! 」墒信菽汗墒信菽╞ubble)指股票交易市場中的股票價格超過其內在的投資價值的現象。一般來說,在股票交易市場上的股票泡沫是一直存在的?,F在一般所指的股市泡沫,是指股市中的股票價格過度其內在的投資價值的現象。表現為一個連續過程中,股價急劇上升,其上升使人產生價格將進一步上升的預期,并由此而吸引來大量的以僅以買賣價差為獲利手段的投資者,最終使股票價格大幅度脫離其凈值。泡沫的大小并無絕對參考方式,歷史上所有的股市泡沫都是事后才被確認的,股市進入泡沫階段并不意味著它馬上就會下跌或者暴跌,而是意味著此時投資于股市風險更大而回報率更小?! ∽C券交易所:證券交易所(Stock Exchange)是由證券管理部門批準的,為證券的集中交易提供固定場所和有關設施,并制定各項規則以形成公正合理的價格和有條不紊的秩序的正式組織?! 。?)股票是一種出資證明,當一個自然人或法人向股份公司參股投資時,便可獲得股票作為出資的憑證; ?。?)股票的持有者憑借股票來證明自己的股東身份,參加股份公司的股東大會,對股份公司的經營發表意見; ?。?)股票持有者憑借股票參加股份發行企業的利潤分配,也就是通常所說的分紅,以此獲得一定的經濟股票市場的影響作用?! ⊥活悇e的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小,取決于其持有的股票數量占公司總股本的比重。股票一般可以通過買賣方式有償轉讓,股東能通過股票轉讓收回其投資,但不能要求公司返還其出資。股東與公司之間的關系不是債權債務關系,股東是公司的所有者,以其出資額為限對公司負有限責任,承擔風險,分享收益?! 」上ⅲ汗善背钟姓邞{股票從股份公司取得的收入是股息。股息的發配取決于公司的股息政策,如果公司不發派股息,股東沒有獲得股息的權利。優先股股東可以獲得固定金額的股息,而普通股股東的股息是與公司的利潤相關的。普通股股東股息的發派在優先股股東之后,必須所有的優先股股東滿額獲得他們曾被承諾的股息之后,普通股股東才有權力發派股息。股票只是對一個股份公司擁有的實際資本的所有權證書,是參與公司決策和索取股息的憑證,不是實際資本,而只是間接地反映了實際資本運動的狀況,從而表現為一種虛擬資本?! q跌停板:制度源于國外早期證券市場,是證券市場中為了防止交易價格的暴漲暴跌,抑制過度投機現象,對每只證券當天價格的漲跌幅度予以適當限制的一種交易制度,即規定交易價格在一個交易日中的最大波動幅度為前一交易日收盤價上下百分之幾,超過后停止交易。中國證券市場現行的漲跌停板制度是1996年12月13日發布,1996年12月26日開始實施的。制度規定,除上市首日之外,股票(含A、B股)、基金類證券在一個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%,ST股漲跌幅度不得超過5%,超過漲跌限價的委托為無效委托。中國的漲跌停板制度與國外制度的主要區別在于股價達到漲跌停板后,不是完全停止交易,在漲跌停價位或之內價格的交易仍可繼續進行,直到當日收市為止。在國外發達股票市場,當股票市場發生巨大波動時,個別股票的漲跌停板限制才啟動?! 」善狈旨t:購買一家上市公司的股票,對該公司進行投資,同時享受公司分紅的權利,一般來說,上市公司分紅有兩種形式:向股東派發現金股利和股票股利。上市公司可根據情況選擇其中一種形式進行分紅,也可以兩種形式同時用?! 」善闭保汗善闭敝干鲜泄具B續二年虧損后,會被添加ST標志,公司扭虧后去掉ST標志就叫摘帽?! ?、年報必須盈利;  2、最近一個會計年度的股東權益為正值,即每股凈資產為正值,每股凈資產必須超過1元;  3、最新年報表明公司主營業務正常運營,扣除非經常性損益后的凈利潤為正值;  4、最近一個會計年度的財務報告沒有被會計師事務所出具無法表示意見或否定意見的審計報告;  5、沒有重大會計差錯和虛假陳述,未在證監會責令整改期限內;  6、沒有重大事件導致公司生產經營受嚴重影響的情況、主要銀行賬號未被凍結、沒有被解散或破產等交易所認定的情形.

分析方法

  股票市場的分析方法主要有如下三種:基本分析、技術分析、演化分析,其中基本分析主要應用于投資標的物的選擇上,技術分析和演化分析則主要應用于具體投資操作的時間和空間判斷上,作為提高投資分析有效性和可靠性的重要補充。股票  (1)基本分析:基本分析法通過對決定股票內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業狀況、公司經營狀況等進行分析,評估股票的投資價值和合理價值,與股票市場價進行比較,相應形成買賣的建議?! ?2)技術分析:技術分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的,通過分析歷史圖表對市場價格的運動進行分析的一種方法。技術分析是證券投資市場中普遍應用的一種分析方法,如道氏理論、波浪理論、江恩理論等?! ?3)演化分析:演化分析是以演化證券學理論為基礎,將股市波動的生命運動特性作為主要研究對象,從股市的代謝性、趨利性、適應性、可塑性、應激性、變異性和節律性等方面入手,對市場波動方向與空間進行動態跟蹤研究,為股票交易決策提供機會和風險評估的方法總和。

信息披露違法行為行政責任認定

  第一章 總則  第一條 為規范信息披露違法行政責任認定工作,引導、督促發行人、上市公司及其控股股東、實際控制人、收購人等信息披露義務人(以下統稱信息披露義務人)及其有關責任人員依法履行信息披露義務,保護投資者合法權益,根據《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)、《中華人民共和國行政處罰法》(以下簡稱《行政處罰法》)和其他相關法律、行政法規等,結合證券監管實踐,制定本規則?! ?strong>第二條 《證券法》規定的信息披露違法行為行政責任認定適用本規則?! ?strong>第三條 信息披露義務人應當按照有關信息披露法律、行政法規、規章和規范性文件,以及證券交易所業務規則等規定,真實、準確、完整、及時、公平披露信息?! “l行人、上市公司的董事、監事、高級管理人員應當為公司和全體股東的利益服務,誠實守信,忠實、勤勉地履行職責,獨立作出適當判斷,保護投資者的合法權益,保證信息披露真實、準確、完整、及時、公平?! ?strong>第四條 認定信息披露違法行為行政責任,應當根據有關信息披露法律、行政法規、規章和規范性文件,以及證券交易所業務規則等規定,遵循專業標準和職業道德,運用邏輯判斷和監管工作經驗,審查運用證據,全面、客觀、公正地認定事實,依法處理?! ?strong>第五條 信息披露違法行為情節嚴重,涉嫌犯罪的,證監會依法移送司法機關追究刑事責任?! ∫婪ńo予行政處罰或者采取市場禁入措施的,按照規定記入證券期貨誠信檔案?! ∫婪ú挥杼幜P或者市場禁入的,可以根據情節采取相應的行政監管措施并記入證券期貨誠信檔案?! ?strong>第六條 在信息披露中保薦人、證券服務機構及其人員未勤勉盡責,或者制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的,證監會依法認定其責任和予以行政處罰?! 〉诙?信息披露違法行為認定  第七條 信息披露義務人未按照法律、行政法規、規章和規范性文件,以及證券交易所業務規則規定的信息披露(包括報告,下同)期限、方式等要求及時、公平披露信息,應當認定構成未按照規定披露信息的信息披露違法行為?! ?strong>第八條 信息披露義務人在信息披露文件中對所披露內容進行不真實記載,包括發生業務不入賬、虛構業務入賬、不按照相關規定進行會計核算和編制財務會計報告,以及其他在信息披露中記載的事實與真實情況不符的,應當認定構成所披露的信息有虛假記載的信息披露違法行為?! ?strong>第九條 信息披露義務人在信息披露文件中或者通過其他信息發布渠道、載體,作出不完整、不準確陳述,致使或者可能致使投資者對其投資行為發生錯誤判斷的,應當認定構成所披露的信息有誤導性陳述的信息披露違法行為?! ?strong>第十條 信息披露義務人在信息披露文件中未按照法律、行政法規、規章和規范性文件以及證券交易所業務規則關于重大事件或者重要事項信息披露要求披露信息,遺漏重大事項的,應當認定構成所披露的信息有重大遺漏的信息披露違法行為?! 〉谌?信息披露義務人信息披露違法的責任認定  第十一條 信息披露義務人行為構成信息披露違法的,應當根據其違法行為的客觀方面和主觀方面等綜合審查認定其責任?! ?strong>第十二條 認定信息披露違法行為的客觀方面通常要考慮以下情形: ?。ㄒ唬┻`法披露信息包括重大差錯更正信息中虛增或者虛減資產、營業收入及凈利潤的數額及其占當期所披露數的比重,是否因此資不抵債,是否因此發生盈虧變化,是否因此滿足證券發行、股權激勵計劃實施、利潤承諾條件,是否因此避免被特別處理,是否因此滿足取消特別處理要求,是否因此滿足恢復上市交易條件等; ?。ǘ┪窗凑找幎ㄅ兜闹卮髶?、訴訟、仲裁、關聯交易以及其他重大事項所涉及的數額及其占公司最近一期經審計總資產、凈資產、營業收入的比重,未按照規定及時披露信息時間長短等; ?。ㄈ┬畔⑴哆`法所涉及事項對投資者投資判斷的影響大??; ?。ㄋ模┬畔⑴哆`法后果,包括是否導致欺詐發行、欺詐上市、騙取重大資產重組許可、收購要約豁免、暫停上市、終止上市,給上市公司、股東、債權人或者其他人造成直接損失數額大小,以及未按照規定披露信息造成該公司證券交易的異動程度等; ?。ㄎ澹┬畔⑴哆`法的次數,是否多次提供虛假或者隱瞞重要事實的財務會計報告,或者多次對依法應當披露的其他重要信息不按照規定披露; ?。┥鐣绊懙膼毫映潭?; ?。ㄆ撸┢渌枰紤]的情形?! ?strong>第十三條 認定信息披露義務人信息披露違法主觀方面通常要考慮以下情形: ?。ㄒ唬┬畔⑴读x務人為單位的,在單位內部是否存在違法共謀,信息披露違法所涉及的具體事項是否是經董事會、公司辦公會等會議研究決定或者由負責人員決定實施的,是否只是單位內部個人行為造成的; ?。ǘ┬畔⑴读x務人的主觀狀態,信息披露違法是否是故意的欺詐行為,是否是不夠謹慎、疏忽大意的過失行為; ?。ㄈ┬畔⑴哆`法行為發生后的態度,公司董事、監事、高級管理人員知道信息披露違法后是否繼續掩飾,是否采取適當措施進行補救; ?。ㄋ模┡c證券監管機構的配合程度,當發現信息披露違法后,公司董事、監事、高級管理人員是否向證監會報告,是否在調查中積極配合,是否對調查機關欺詐、隱瞞,是否有干擾、阻礙調查情況; ?。ㄎ澹┢渌枰紤]的情形?! ?strong>第十四條 其他違法行為引起信息披露義務人信息披露違法的,通常綜合考慮以下情形認定責任: ?。ㄒ唬┬畔⑴读x務人是否存在過錯,有無實施信息披露違法行為的故意,是否存在信息披露違法的過失; ?。ǘ┬畔⑴读x務人是否因違法行為直接獲益或者以其他方式獲取利益,是否因違法行為止損或者避損,公司投資者是否因該項違法行為遭受重大損失; ?。ㄈ┬畔⑴哆`法責任是否能被其他違法行為責任所吸收,認定其他違法行為行政責任、刑事責任是否能更好體現對違法行為的懲處; ?。ㄋ模┢渌枰紤]的情形?! ∏翱钏Q其他違法行為,包括上市公司的董事、監事、高級管理人員違背對公司的忠實義務,利用職務便利,操縱上市公司從事損害公司利益行為;上市公司的控股股東或者實際控制人,指使上市公司董事、監事、高級管理人員從事損害公司利益行為;上市公司董事、監事、高級管理人員和持股5%以上股東違法買賣公司股票行為;公司工作人員挪用資金、職務侵占等行為;配合證券市場內幕交易、操縱市場以及其他可能致使信息披露義務人信息披露違法的行為?! 〉谒恼?信息披露違法行為責任人員及其責任認定  第十五條 發生信息披露違法行為的,依照法律、行政法規、規章規定,對負有保證信息披露真實、準確、完整、及時和公平義務的董事、監事、高級管理人員,應當視情形認定其為直接負責的主管人員或者其他直接責任人員承擔行政責任,但其能夠證明已盡忠實、勤勉義務,沒有過錯的除外?! ?strong>第十六條 信息披露違法行為的責任人員可以提交公司章程,載明職責分工和職責履行情況的材料,相關會議紀要或者會議記錄以及其他證據來證明自身沒有過錯?! ?strong>第十七條 董事、監事、高級管理人員之外的其他人員,確有證據證明其行為與信息披露違法行為具有直接因果關系,包括實際承擔或者履行董事、監事或者高級管理人員的職責,組織、參與、實施了公司信息披露違法行為或者直接導致信息披露違法的,應當視情形認定其為直接負責的主管人員或者其他直接責任人員?! ?strong>第十八條 有證據證明因信息披露義務人受控股股東、實際控制人指使,未按照規定披露信息,或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的,在認定信息披露義務人責任的同時,應當認定信息披露義務人控股股東、實際控制人的信息披露違法責任。信息披露義務人的控股股東、實際控制人是法人的,其負責人應當認定為直接負責的主管人員?! 】毓晒蓶|、實際控制人直接授意、指揮從事信息披露違法行為,或者隱瞞應當披露信息、不告知應當披露信息的,應當認定控股股東、實際控制人指使從事信息披露違法行為?! ?strong>第十九條 信息披露違法責任人員的責任大小,可以從以下方面考慮責任人員與案件中認定的信息披露違法的事實、性質、情節、社會危害后果的關系,綜合分析認定: ?。ㄒ唬┰谛畔⑴哆`法行為發生過程中所起的作用。對于認定的信息披露違法事項是起主要作用還是次要作用,是否組織、策劃、參與、實施信息披露違法行為,是積極參加還是被動參加?! 。ǘ┲槌潭群蛻B度。對于信息披露違法所涉事項及其內容是否知情,是否反映、報告,是否采取措施有效避免或者減少損害后果,是否放任違法行為發生?! 。ㄈ┞殑?、具體職責及履行職責情況。認定的信息披露違法事項是否與責任人員的職務、具體職責存在直接關系,責任人員是否忠實、勤勉履行職責,有無懈怠、放棄履行職責,是否履行職責預防、發現和阻止信息披露違法行為發生?! 。ㄋ模I背景。是否存在責任人員有專業背景,對于信息披露中與其專業背景有關違法事項應當發現而未予指出的情況,如專業會計人士對于會計問題、專業技術人員對于技術問題等未予指出?! 。ㄎ澹┢渌绊懾熑握J定的情況?! ?strong>第二十條 認定從輕或者減輕處罰的考慮情形: ?。ㄒ唬┪粗苯訁⑴c信息披露違法行為; ?。ǘ┰谛畔⑴哆`法行為被發現前,及時主動要求公司采取糾正措施或者向證券監管機構報告; ?。ㄈ┰讷@悉公司信息披露違法后,向公司有關主管人員或者公司上級主管提出質疑并采取了適當措施; ?。ㄋ模┡浜献C券監管機構調查且有立功表現; ?。ㄎ澹┦芩嗣{迫參與信息披露違法行為; ?。┢渌枰紤]的情形?! ?strong>第二十一條 認定為不予行政處罰的考慮情形: ?。ㄒ唬┊斒氯藢φJ定的信息披露違法事項提出具體異議記載于董事會、監事會、公司辦公會會議記錄等,并在上述會議中投反對票的; ?。ǘ┊斒氯嗽谛畔⑴哆`法事實所涉及期間,由于不可抗力、失去人身自由等無法正常履行職責的; ?。ㄈ拘畔⑴哆`法行為不負有主要責任的人員在公司信息披露違法行為發生后及時向公司和證券交易所、證券監管機構報告的; ?。ㄋ模┢渌枰紤]的情形?! ?strong>第二十二條 任何下列情形,不得單獨作為不予處罰情形認定: ?。ㄒ唬┎恢苯訌氖陆洜I管理; ?。ǘ┠芰Σ蛔?、無相關職業背景; ?。ㄈ┤温殨r間短、不了解情況; ?。ㄋ模┫嘈艑I機構或者專業人員出具的意見和報告; ?。ㄎ澹┦艿焦蓶|、實際控制人控制或者其他外部干預?! ?strong>第二十三條 下列情形認定為應當從重處罰情形: ?。ㄒ唬┎慌浜献C券監管機構監管,或者拒絕、阻礙證券監管機構及其工作人員執法,甚至以暴力、威脅及其他手段干擾執法; ?。ǘ┰谛畔⑴哆`法案件中變造、隱瞞、毀滅證據,或者提供偽證,妨礙調查; ?。ㄈ﹥纱我陨线`反信息披露規定并受到行政處罰或者證券交易所紀律處分; ?。ㄋ模┰谛畔⑴渡嫌胁涣颊\信記錄并記入證券期貨誠信檔案; ?。ㄎ澹┳C監會認定的其他情形?! 〉谖逭?附則  第二十四條 本規則自公布之日起施行。本規則施行前尚未做出處理決定的案件適用本規則?! ?span class="show_img layoutright showvideoimg">股票入門基礎知識視頻教程   股票視頻教程大全 炒股短線 股票行情分析 股票短線  短線交易秘訣  股票短線操作技巧視頻  股票K線技術分析  炒股一招先008?

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股票配資合法嗎?你的虧損是正常虧損嗎?穩贏策略 股票配資合法嗎?你的虧損是正常虧損嗎?穩贏策略

什么是股票配資?炒股人向配資平臺借款,投資人向配資平臺投資,投資人資金和配資人資金進入平臺指定股票賬戶,按月支付利息及服...

今年上半年股票市場正好,黑平臺的騙子又活躍了起來。 今年上半年股票市場正好,黑平臺的騙子又活躍了起來。

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股票市場的復蘇,騙子的目光隨之聚集而來。 股票市場的復蘇,騙子的目光隨之聚集而來。

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